דְּיוֹמָא
Graph Team   Source: maxpixel.net

תנו למיצוע לעבוד

בתאריך ה-4 למרץ השנה החל מדד תל אביב 35 בנפילה חופשית שנעצרה לראשונה רק ב-15 לאותו החודש. בפרק זמן זה ירד מדד הדגל משער 1,598 לשער 1,251 – ירידה של יותר מ-20% והתחתית לא נראתה באופק.

באותו יום אחד הלקוחות שלי סימס לי ושאל לעצתי האם כדאי לו להעביר את קרן ההשתלמות למסלול סולידי יותר מהמסלול המנייתי בו הקרן שלו משקיעה. כאמור, באותה העת כבר ירדה הקרן כ-20 אחוזים.

הסברתי ללקוח שזו אחת הטעויות הקשות ביותר שאדם פרטי או תא משפחתי יכולים לעשות.

ראשית כל, הייתה כבר ירידה גדולה. אם הלקוח היה מבקש להעביר מסלול לאחר ירידה של 5-4 אחוזים, אולי זה היה משתלם. בירידה כה גדולה סביר להניח שהשוק יתקן כלפי מעלה (והשוק אכן תיקן בסופו של דבר).

יתרה מזאת, העברת מסלול בקרן השתלמות אורכת כשלושה ימים כך שלא מדובר במכשיר פיננסי המתאים לשינויים מהירים.

שלישית, כאשר קרן ההשתלמות יורדת ושווי המניות יורד, המשמעות היא שבהפקדה הקרובה של הכספים לקרן ההשתלמות תתבצע רכישה חוזרת של מניות במחירים נמוכים יותר – כלומר מיצוע ההפסד על הנייר.

האם כדאי למצע בתיק מניות שמנוהל על ידנו?

התשובה היא: תלוי.

במידה ואנו מחזיקים במניה טובה ללא קשיים ידועים (שחיתות, חדלות פרעון, בעיות תזרים מזומנים וכיוצא באלה) שירדה עקב תנועה טכנית של השוק, ויש לנו כסף נזיל בחשבון, ייתכן וכדאי לנו למצע. כלומר, לקנות עוד מניות של אותה החברה במחיר זול יותר.

אך אם קנינו חברה בעלת שווי שוק נמוך, עם נזילות נמוכה ועם תנודתיות גבוהה – לא מומלץ למצע לאחר ירידה גדולה. הסיבה, בשפת שוק ההון, היא כדי לא "להתחפר" בפוזיציה.

אז למה בקרן ההשתלמות מיצוע הוא לרוב כדאי?

קרן ההשתלמות מנוהלת על ידי הגופים הגדולים כך שעיקר הכספים מושקעים במניות תל אביב 125. במקרים של ירידה עקב משבר גלובלי, סביר להניח שקרן השתלמות במסלול מנייתי תתקן את הירידות, ונוכל ליהנות מרכישות המניות שעשתה הקרן כאשר המחירים היו נמוכים.

חשוב להבין, קרן השתלמות המנוהלת נכון על ידכם היא החסכון הפיננסי הטוב ביותר שתוכלו לבקש. רוב החוסכים מכירים את הפטור ממס על רווחי ההון בעת הפדיון ואת תוספת ה-7.5% שמעסיק מוסיף להפקדה. אולם קיימת הטבה נוספת לשכירים והיא ש-7.5% הללו פטורים ממס הכנסה. אם הכסף הזה היה נכנס ישירות לשכר הוא היה ממוסה.

עם כל ההטבות הללו, חשוב לנהל נכון את קרן ההשתלמות.

ולכן, תנו למיצוע לעבוד, הוא שווה לכם הרבה כסף.

נועם מדר הוא אנליסט ויועץ עסקי

 ** אין לראות בכתוב המלצה לפעולה כלשהי בניירות ערך או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא ולייעוץ השקעות כהגדרתו בחוק. במידע עלולות ליפול טעויות ולכותב או לחברות הקשורות בו עשויה להיות פוזיציה בניירות הערך הנזכרים במאמר או עניין אישי שלו או של מי מטעמו, בנכסים, בחברות או בניירות הערך המוזכרים במאמר **

users: נועם מדר

הנקראים ביותר

החדשים ביותר